Quel est le bon moment pour changer des franc suisse ?

Si nous croyons fermement que l’euro reviendra à 1,20, alors ce niveau actuel dans une zone de prix comprise entre 1,14 et 1,16, est une opportunité intéressante pour assurer le rapatriement des salaires en obtenant une garantie monétaire .

Qu’est-ce qu’une garantie de change (ou une vente à terme) ?

garantie de change est un contrat signé entre vous et votre banque. À travers ce contrat, votre banque joue son rôle d’intermédiaire en vous fournissant les propriétés d’un instrument financier appelé « contrat futur Une  ».

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Dans le cadre de ce contrat, deux obligations réciproques sont créées entre vous et votre banque :

• • • sa banque s’assure qu’il appliquera le même taux de change à chaque rapatriement salarial qu’il entreprend au cours d’une période donnée. Par exemple, un taux de change de 1€ = 1,15 CHF pour chacun des 12 rapatriements mensuels de 4 000 CHF que vous effectuez au cours de l’année.
    • s’engage à fournir le montant convenu au taux convenu avec votre banque. Dans cet exemple, vous acceptez de fournir un total de 48 000 CHF en 12 versements de 4 000 CHF chacun.

Comment fonctionne la garantie de change ?

Tout est basé sur les caractéristiques du « futur » contrat que la banque approuvera pour vous sur le marché des changes.

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En vertu de ce contrat, la banque s’engage à fournir (pour la vente) un certain montant de francs suisses à une certaine date.

Dans notre exemple, la banque s’engage à fournir 48 000 francs suisses en un an.

En échange de cet engagement, la banque connaît immédiatement le montant en euros (et donc le taux de change) qu’elle recevra le jour de la vente du CHF.

Dans notre exemple, la banque sait que dans un an, vous recevrez 55 200€ vendant 48 000 CHF, soit un taux de change de 1€ = 1,15 CHF que vous garanties maintenant.

Pour accumuler le montant en CHF que vous vous êtes engagé à vendre, la banque stockera chacune de vos déclarations de salaire en CHF et vous versera la valeur d’échange en euros au taux de change convenu.

Dans notre exemple, pour chaque versement mensuel de 4 000 CHF, la banque crédite 3 478,26€ sur votre compte.

En bref, le but de l’accord de garantie de change est de transcrire et d’appliquer les caractéristiques du « contrat futur » que votre banque a conclu sur le Forex.

Quels sont les avantages d’une garantie de change ?

Pour la plupart des voyageurs transfrontaliers, les frais fixes et les dépenses journalières sont payés en euros.

En période de dépréciation du CHF (ou de hausse de l’euro), fixer les changements de couverture du risque au bon moment permet de préserver son pouvoir d’achat en euros pour les dépenses françaises.

Dans le cadre de notre exemple de rapatriement de 48 000 CHF par an, si le taux de change moyen pour l’année est de 1,15 :

le travailleur transfrontalier qui n’a pas bloqué son échange aura une disponibilité annuelle de 41 739€

alors que le travailleur transfrontalier prospère a bloqué son échange à 1,05 aura un montant annuel disponible de 45 714 euros, soit 3 975 euros de plus que celui qui n’a rien fait.

Quels sont les inconvénients d’une garantie de change ?

La garantie d’échange est un contrat rigide qui ne peut pas être échangé à votre convenance.

En particulier, il est impossible de :

• • • de rompre le contrat si la parité EUR/CHF change dans le sens opposé à ce que nous avions prévu car cela entraînerait une perte au moment de l’issue du futur contrat. La banque ne veut pas avoir à supporter cette perte.
    • modifier la quantité et la fréquence des quotas.

Il faut donc être prudent lorsque l’on contracte ce type de contrat . Si vous avez une rémunération variable, vous ne devez pas vous engager à payer des montants en francs suisses que vous ne pouvez pas conserver.

Le licenciement est, en général, la seule cause permise par les banques pour la résiliation anticipée d’un contrat de garantie de change.

Quelle stratégie devriez-vous adopter avec la garantie de change ?

Il est préférable de ne pas prendre de garantie de change pour le montant total que vous décidez de rapatrier chaque mois.

La conservation d’une pièce à changement variable vous permet de :

• • • atténuer l’impact d’un changement de marché (comme dans la décision de la BNS de quitter le plancher de 1,20).
    • atténuer les effets du blocus souscrit sur la base d’une tendance imprévue.

La garantie d’échange, un outil intéressant

Pour une période annuelle, la garantie de change est un outil intéressant pour le travailleur transfrontalier. Il offre la possibilité de stabiliser et donc de planifier votre budget.

Dans le contexte du rapatriement salarial, souscrire à ce mécanisme pour une période inférieure à un an (6 ou 9 mois) présente peu d’intérêt car les taux garantis sont nettement inférieurs.

Enfin, la vente à terme n’est pas un outil miraculeux , la rigidité de son cadre technique oblige l’abonné à évaluer correctement l’impact sur son budget du contrat qu’il va signer.

Par exemple, les calculs, consultez notre article précédent sur la garantie de change.